第一章 圣杯传奇

　　踏着英雄的足迹，在我们以为会发现邪恶的地方，找到了上帝。在以为杀害了他人的地方，我们杀害了自己。在以为走出去的地方，我们将回到自己存在的中心。在以为一切都完了的地方，我们却与整个世界在一起。

——约瑟夫·坎贝尔（Joseph Campbell）

《神话的力量》（the Power of Myth）

　　让我来告诉你一个关于市场的秘密。你可以通过买进价格波动超过正常的一天的波动幅度的突破点而赚到一大笔钱，这就是所谓的波动幅度突破。一位交易商凭此方法赚取了上百万美元的财富，他也因此而出名。你也可以做到！你也可以赚到一大笔钱。下面让我来告诉你该怎么做。

　　首先，你要得到昨天的股价波幅。如果昨天和前天的股价波幅存在缺口的话，那么就把这个缺口加到昨天的价格波幅上，这被称为真实波动幅度。现在，在今天的开盘价上分别加减昨天真实波动幅度的40%，那么任何一个价格出现，就进入市场，你有80%的把握能够赚钱，照此下去，你将会赚到一大笔钱。

　　这一方法听起来是不是很有意思？的确，它吸引了成千上万的投机者和投资者。这一方法有它的道理，也完全可以成为在市场上赚大钱的基本法则，但它并非通向成功的魔法。很多人遵循这一方法，但很可能会破产，因为它只是一种正确方法的一部分。比如，它不能为你解决以下问题：

如果市场走势与你的判断背道而驰，你该怎样保护你的资本？

如何或者何时变现你的盈利？

在你得到市场信号时，该买入或卖出多少？

这一方法是为哪些市场设计的，它是否可以用于所有的市场？

这一方法何时有效，何时又会惨败？

　　最重要的是，当你综合考虑以上所有问题时，你必须问自己：该方法适合你吗？它是你进行交易的方法吗？它与你的投资目标相吻合吗？它符合你的个性吗？你能够忍受它可能造成的亏损甚至接连失败吗？该系统满足你在交易时感觉舒服的标准吗？而你的标准又是什么呢？

　　本书旨在帮助交易商和投资者更多地了解自己，然后设计一个适合你自己个性和目标的方法挣到更多的钱。本书对交易商和投资者都很适用，因为他们都试图从市场中赚钱。交易商倾向于采取更中性的方法：既愿意买空也愿意卖空。相比之下，投资者是在寻找可以购买并在更长的时期持有的投资。两者都是在寻找能够指引他们决策的魔力系统，也就是所谓的圣杯系统。

　　 发现从市场中可以获取利润的途径往往起始于一条不同的道路。实际上，一个典型的投资者或交易商，一旦着手交易，都会经历一个逐渐演化的过程。起初，他被赚到一大笔钱的想法深深吸引着，或许有些经纪人会告诉他一个在市场上玩一把就可以赚到很多钱的方法。我在北卡罗来那的收音机中就曾听到诸如此类的广告：

　　你知道真正的财务是如何年复一年地被创造出来的吗？它完全是由农业部门创造的——因为人们必须要有吃的。当你考虑最近的天气变化时，你可能会认为粮食会出现短缺，这就意味着未来的粮食价格会上升。即使是仅仅投资5000美元，你也能够控制大量的粮食。如果粮食价格朝着对你有利的方向仅仅移动几美分，你就可以发一笔小财。当然，这种建议是有风险的。人们会因此而赔钱，也确实会赔钱，但是如果我的话正确，那么想一想你会赚到多少钱呢？[注释]

　　这些天，我曾听到类似的关于其他各种商品的方法，甚至有关于货币交易的。

　　一旦投资者抽出了他最初的5000美元，那么他便给套住了。即使他全赔进去——大多数情况下会的——他依然会有这样的信念：我仍然能在市场中玩一把而挣到大钱。希拉里·克林顿不是将1000美元变成了100 000美元吗？如果她能够做到，那么我一定也能做到。[注释]结果，投资者在寻找热门投资的过程中，花费大量的时间去问别人他该买什么、该卖什么。

　　我没有见过有人是因为听从了别人的建议而不断赚到钱的，虽然有例外，但是很少。最终，那些听从了他人的建议并因此赔钱的人，倍感挫折进而退出市场。

　　另外一种看上去确实有诱惑力的方法是公司的业务通讯，其大概的意思一般是：“如果你听从了我们专家的建议，你在XYZ上就能赚320%，在GEF上就能赚220%，在DEC上就能赚93%，而且现在也不晚，你可以在接下来的12月中每个月仅花1000美元去买我们专家推荐的股票。”你将从“期望收益”和“头寸确定”两章中得知，如果听从了这种专家的建议，你很可能早就破产了，因为我们对他的下降趋势，甚至他的系统的期望收益一无所知。

　　我曾听到一位期权交易专家说：“如果去年你每笔交易都听从了我的建议，你就已经将10000美元变成40000美元了。”现在听起来是否仍打动人心？对大多数人来说，是这样的，但是其真正的意思是，如果你在他推荐的每笔交易上冒10000美元损失的风险，那么到年底你将增加40000美元的收入。换句话说，如果你每笔交易的风险是1R(R是风险的英文缩写，猫否注)，那么到年底你将增加4R的收入。请相信，我要说的是，你开发出的99%的交易系统都可能给你带来比这更好的业绩。尽管如此，人们还是愿意听从专家的建议投进去那10000美元，因为这一建议说的是400%的回报而不是4R的回报，也就是说，在他们决定是否应该提出更好的问题前，就已经采取行动了。

　　还是有那么几个人会奇迹般地进入到下一个阶段，即“告诉我如何做”的阶段。他们会突然开始疯狂地寻找能让他们赚大钱的魔法，这就是有些人所说的找寻圣杯。交易商总是在寻找任何能为其打开无尽的财富世界的钥匙。一般来说，在这个阶段，他们会参加大量的研讨会，在那里他们学到类似以下的各种各样的方法：

　　下面是我的椅子模式。由至少6根挤在一起的木条构成，第7根竖在其后，看上去像是被前面的6根挤出去一样。注意，它看上去怎么会像一把向左倾斜的椅子？当它看上去像把椅子时，注意观察在这张图上发生了什么——市场急剧上涨。这里还有一个例子，很简单，图表显示在过去十年里我用椅子模型赚了多少钱，仅仅由10 000美元投资起家，每年赚到92 000美元的利润。

　　然而，当这些投资者真的试图利用椅子模式去赚钱时，结果10 000美元的投资变成了巨大的损失（你到本书后面就会知道其损失的原因）。尽管遭受如此挫败，这些投资者还是会一味地去寻找其他的系统。他们或者继续遭受一连串的失败，直到最后破产，或者获悉了圣杯寓意后面的真正意义。