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空05多09铁矿石 ,差价持续走弱

2024-03-13 13:19
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01

玻璃主力合约:延续弱势


截至前一个交易日收盘,玻璃底部反弹,收小阳线。日k线连续下跌后出现底部反弹,但未改整体下跌方向。

策略建议:玻璃大方向维持弱势,短期内建议空头思路为主。策略3月5日收盘首次推荐。



02

PX主力合约:弱势下行


截至前一个交易日收盘,PX跳空低开,收小阳线。日k线高位回落,并跌破前低支撑。
策略建议:PX反弹行情出现结束迹象,短期建议空头思路操作为主,关注下方8200附近支撑。策略首次推荐3月8日收盘。



03

焦炭主力合约:震荡下行


截至前一个交易日收盘,焦炭冲高回落,收小阳线。日k线震荡下跌,近期遇压力持续下行。

策略建议:焦炭大方向仍维持弱势,短期内建议空头思路为主,下方关注2200附近支撑。策略3月6日收盘首次推荐。



04

碳酸锂主力合约:底部反弹


截至前一个交易日收盘,碳酸锂高开高走,收小阳线。日k线长期底部横盘后向上突破,11万附近存在一定支撑。
策略建议:碳酸锂延续反弹形态,短期内建议多头思路操作为主。策略首次推荐3月12日收盘。


05
跨期套利:空05多09鸡蛋


从目前鸡蛋基本面来看,蛋鸡存栏偏高。因此,鸡蛋供大于求格局未变。从去年12月份至今年1月,鸡蛋生产企业处于养殖亏损状态。鸡蛋总体供应充足,压制蛋价。目前蔬菜和生猪价格也处在低位,鸡蛋替代品价格整体上仍处低位震荡当中。鸡蛋受季节性波动影响比较大,一般节假日如五一、十一、元旦、春节,鸡蛋价格往往更容易上涨,而节假日之后一般价格可能回落。短期走势判断,鸡蛋不具有大涨条件,随着天气转暖,夏季产生的高温对蛋鸡的生长、产蛋、种蛋受精率及饲料报酬等都有较大影响,鸡蛋的产量或下降,鸡蛋可能出现阶段性反弹。

操作建议:空05多09鸡蛋为跨期套利策略,策略首推日为3月12日,关注时差价为-347,最新差价为-394,预期判断走势与实际走势一致,建议重点关注。若差价回升-366取消关注。


06
熊市套利:空05多09 焦炭


钢厂盈利下滑,高炉复产没有明显改善,炉料需求下降,焦炭企业继续第四轮提降出厂报价,反映市场焦炭需求下滑。未来由于焦炭上游煤企的出厂价格走低,预计焦炭出厂报价仍有继续调降的可能。

操作建议:空05多09焦炭为熊市套利策略,建议重点关注。策略首推日为3月8日,关注时差价为-13,最新差价为-42.5,若差价回升上破-26.5则取消关注。


07
熊市套利:空05多09沥青


基本面,本周产量环比增加,但部分企业检修,供给压力有所缓和。需求持续偏弱,沥青盘面承压。成本上看,日度加工沥青利润为负,现货贴水期货,基差为负,短期内现货支撑转弱。加之库存持续累库,原油价格震荡走弱,成本支撑转弱。
操作建议:空05多09沥青为熊市套利策略,若二者差价上破120取消关注。首推日为3月8日,关注时差价为-3,目前差价-15,走势判断与实际走势一致,建议重点关注,若差价升破-5取消关注。


08
跨期套利:空05多09焦煤


原煤供应回升,整体焦煤价格偏弱,节后洗煤厂开工率恢复较慢,市场观望情绪加重,焦企限产较多。焦炭企业第四轮焦炭提降快速落地,焦企限产力度较大,短期焦煤需求减弱,钢材价格依旧偏弱,钢厂焦炭需求偏弱。
操作建议:空05多09焦煤为跨期套利策略,该策略首推日为3月7日,当初关注时差价为24,策略推出后差价持续走弱,差价趋势判断与实际走势一致,建议重点关注。若后期差价升破5关键位则取消关注。


09
跨品种套利:空玻璃多纯碱05


隆众资讯称,目前全国浮法玻璃行业开工率产能利用率分别为83.88%和85.24%。日平均产销率较上周增加5.8%。全国样本企业总库存5572.2万重箱,续创7个半月新高,环比增加146.7万重箱或2.7%,现货整体成交一般。纯碱方面,下游采购意愿不强,但成本支撑较强,宏观面继续改善,近期下游或有补库需求,预计下跌空间受限。
操作建议:空玻璃多纯碱05为跨品种套利策略,建议重点关注。若回升上破-270取消关注。该策略首推日为3月6日。关注是差价-252,最新差价为-267,若差价回升至-257取消关注。


10
跨品种套利:多豆粕空玉米05


期,受天气因素的影响,阿根廷大豆作物状况评级下降。巴西植物油行业协会本月第二次下调了对巴西 2024 年大豆产量的预期,最新产量预计为1.538 亿吨大豆,低于 2 月份预测值,也低于 2023 年的 1.59 亿吨的预测值,利多大豆盘面。另外,近期南美进口大豆升贴水走高,进口大豆成本增加。玉米方面,随着东北产区天气逐渐转暖,农户售粮进度将逐步展开,令盘面价格承压。
操作建议:多豆粕空玉米05为跨品种套利策略,理论上未来二者差价可能走强,建议重点关注。该策略和下方的多菜粕空玉米05选择其一进行关注。若差价下破730取消关注。


11
跨品种套利:多菜粕空玉米05


菜粕方面,菜粕作为饲料高蛋白原料,在水产、禽料、猪料中都可以添加使用,需求范围广。春节过后随着气温回暖,我国水产养殖逐渐进入旺季,菜粕需求量预计显著回升。另外,国内冬油菜籽集中上市期为每年5-6月,但收割、运输、加工整理后可用于当月05交割的数量偏少。相比菜粕,我国玉米基本自给自足,产量稳定、库存显著回升,加之进口量充裕,2022/2023年度国际市场玉米处于供大于求的局面。其次,我国玉米总体价位仍处历史高位区,高价抑制消费,促使替代品用量增加,对其价格形成不利影响。节后随着天气回暖,产区玉米储存难度较大,节后可能会出现集中抛售。从二者历史差价来看,目前05菜粕和玉米差价仅为97,从五年长期差价图跟踪分析,二者合理差价大致600-800区间附近,由于目前二者差价极度不合理,预计低差价难以继续维系。预计未来二者差价走强的可能性较大,有较安全套利获利空间。
操作建议:多菜粕空玉米05为跨品种套利策略,理论上未来二者差价可能走强,建议重点关注。


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跨期套利:空05多09铁矿石


现阶段,矿石消费暂未实质性好转,钢厂复产不及预期,矿价继续承压。Mysteel统计:全国45个港口进口铁矿库存为13892.68万吨,环比增289.29万吨,日均疏港量293.07万吨增23.42万吨。钢厂生产情况来看,钢厂高炉开工率和产能利用率连续4个月下滑。由于钢厂需求下降,矿石消耗减弱。中长期来看,货币政策宽松,地产、基建企稳,远期需求有向好预期。故可中长期关注该策略。
操作建议:空05多09为跨期套利策略,预期未来中长期二者差价可能走弱。若差价上破50取消关注。


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跨品种套利:多热卷空螺纹05


上游铁矿石焦炭原料供应偏紧钢材成本支撑较强。由于钢厂出现亏损,炼钢产量下降,库存压力减轻;近年车船等制造业需求表现强劲,热卷总体需求稳定。螺纹钢方面,地产政策虽支撑价格高位企稳震荡,但受房地产影响,螺纹钢需求相较热卷总体仍可能偏弱,其库存继续回升,表需疲软。
操作建议:多热卷空螺纹05,为跨品种套利交易,可关注该套利的机会。若差价下破150(从当初的50上调至最新的150)取消关注。