马丁·舒华兹是华尔街最成功的个人交易员之一，他曾经连续亏损10年，后来找到了正确的方法用4万美元起步，一路做到了2000万美元。

马丁·舒华兹没有公司，没有雇员，完全是单打独斗，看他的交易经历，你会觉得他的经历才是普通人的经历，他的成就也是普通人有可能达到的。

一开始交易就是长达10年的连续亏损

马丁·舒华兹开始做交易的时候，跟很多普通交易者一样，有赢有亏，以亏为主。马丁一边工作一边做交易，10年左右的时间，每年都是亏损的，他工作的收入虽然不错，但总是在破产边缘，因为工资基本上都用来填补交易上的亏损了。

因为交易上的失败，导致他都不敢结婚，他在接受《金融怪杰》作者采访的时候说，“（当时的）我一方面想组建自己的家庭，但另一方面我觉得自己的财力无力承担家庭的开销。我一直拒绝结婚，因为我担心结婚以及婚后的家庭生活会用光我的钱。”

从输家变成赢家，从基本面分析转向技术分析

马丁·舒华兹是如何转亏为赢的呢，就是找到适合自己的交易方法。

马丁·舒华兹原本的工作是证券分析师，他把自己的分析成果提供给客户，他的客户一般是基金经理，然后客户会付给公司咨询费，公司再给马丁开工资。

作为一个分析师，马丁·舒华兹看股票、期货都是从基本面出发去分析，所以他早期的交易都是基于基本面的情况进行交易，但是并不成功，一直处于亏损状态。

直到马丁·舒华兹遇到了一个人——鲍勃·佐伊尔诺。

1974年，马丁工作不顺，跳槽到了爱德华兹&汉利公司，在这里，马丁见识了公司合伙人鲍勃·佐伊尔诺凭借一己之力通过做空股票弥补公司的运营亏损，而鲍勃·佐伊尔诺的交易方法就是技术分析。马丁由此开始转向技术分析，并取得了成功。

但这么说的意思并不是基本面分析就没用，而是每个人适合的分析方法不同，美国的吉姆·罗杰斯，中国的傅海棠都是基本面分析者，而且这两个人几乎是完全排斥技术分析的，但他们都取得了成功，所以，无论基本面分析还是技术分析，只要掌握适合自己的交易方法就可以。

从5000美元到14万美元，积累第一桶金

1977年，马丁·舒华兹开始尝试用技术分析的方法进行交易，此时的他用的主要是两种方法，一是鲍勃·佐伊尔诺分析市场动向的方法；二是“神奇的T理论”。

鲍勃·佐伊尔诺的方法，马丁·舒华兹在接受采访的时候没有详细说，但他举了一个例子：当利好消息出台，市场不涨反跌，表明市场非常脆弱，市况欠佳；而当利空消息出台，市场不跌反涨，表明市场非常强劲，市况良好。

“神奇的T理论” 主要是说，“市场上涨和下跌所用的时间是相等的，两者在时间上是对称的，只是涨幅和跌幅并不相等”。

但是按照我们一般的经验来看，市场下跌的速度明显要快于上涨的速度，这两者的时间并不相等。

对于这个质疑，马丁·舒华兹的解释是，“市场在其下跌前会有一个构筑顶部的过程，我称其为“测顶阶段”（M-top）。在‘神奇的T理论’中，并不是从价格见顶的时候开始计算下跌时间，而是从震荡指标（oscillator）见顶的时候开始算（震荡指标一般先于价格见顶），实际上这一区别就是‘神奇的T理论’理的论和方法的基石。”

这一个阶段，马丁·舒华兹的方法就是博采众家之长，用他的话说就是他并不创造新的方法，而是把其他人各不相同的方法和模式融合起来。例如，当他要选择进场点的时候，他会用三种以上的方法来验证是否应该进场，只有三种方法都显示应该进场的时候他才买进。

到1979年，马丁·舒华兹用了2年时间，账户从5000美元增长到了14万美元，这是他在投机市场的第一桶金。

成为年赚6、700万美元的个人交易员

了解马丁·舒华兹的交易生涯之后，你会发现，他没有那种运气奇好一夜暴富的经历。他的交易都是一点一点做起来的，所以我说他的经历更接近普通投资者，是普通人有可能达到的。

1979年，马丁·舒华兹赚得14万美元之后，开始进行场内交易。当时，美国证券市场的场内交易需要买席位，买完席位之后，马丁的本金只剩2万美元，他又跟岳父母借了5万美元，一共7万美元的本金。因为前两年的盈利经验，马丁掌握了某种交易的节奏，之后的交易都非常顺利。

进入场内交易四个月后，马丁·舒华兹赚了10万美元。到了第1980年，马丁赚了60万美元。自1981年以后，马丁所赚的钱从没有低于七位数，一直到1992年马丁退出交易市场，他大概平均年赚6、700万美元左右。

金字塔加仓法

冠军交易员马丁·舒华兹的交易方法与准则

马丁·舒华兹虽然在投机交易领域取得了成功，但那时的他并不为人所知。直到他开始参加全美期货、股票投资大赛之后，他才成为了富有盛名的个人交易员。

马丁·舒华兹参加过10次全美国期货、股票投资大赛并获得9次冠军，1次亚军。在9次夺得冠军的比赛中，收益最多的一次，他曾创下781%收益率的佳绩，他也因此被称为“冠军交易员”。

马丁后来写了一本书来讲述他的交易经历和交易准则，名字就叫《交易冠军:一个天才操盘手的自白》。

马丁·舒华兹的交易准则，主要是以下几个方面。

• 判断股票是强势还是弱势

当大盘指数已跌破最近的低点，某只股票的股价是否还高于该股最近的最低价？如果大盘已创新低，而该股还未创新低，则表明该股远强于大盘，其走势比大盘走势要好。这样的股票可以纳入选择的范畴，当然是否买入还要看其他指标。

• 盈利之后要降低交易规模

这一条是马丁·舒华兹基于他的经验说的。他的经验是一轮大的盈利之后，经常会陷入一笔亏损的交易，所以在交易获利成功后，他会选择休息一天。或者下一笔交易降低交易规模，即减少购买股票的总金额。

• 在逢低抄底的时候选择金字塔建仓法

马丁·舒华兹认为价格暴跌后抄底是一种赌博行为，但是有的时候，抄底的理由比较充分的情况下也可以尝试。但是要有计划地进场，比如采取“金字塔建仓法”，就是逐步建仓，而不是一次到位。而且建仓规模也不宜太大。

• 在建仓前规定止损点

马丁·舒华兹认为交易者要知道自己愿意承担多大的风险，即最多愿意亏多少钱。设定一个“认输离场的点”，并且要严格遵守。对于马丁来说，一旦亏损让他产生的痛苦，即亏损超过他愿意承担的范围，他就会会马上止损离场。

• 当你最担心的事情没有发生时，你应该继续持有你的股票或期货

有的时候，当你买进股票或期货之后，你感觉到焦虑不安，你看到一些消息或者分析说市场将会下跌。这个时候你很害怕，觉得自己马上要亏损，但是亏损的情况并没有发生，这时候不要打平离场，而是应该继续持仓甚至加仓。

因为这时的市场中可能有某种力量在“托底”，只是你还不知道那是什么。当你知道背后的原因的时，可能已经错过建仓的机会了。

马丁·舒华兹活成了很多交易员理想中的样子，虽然早年不顺，但是34岁的时候开始在走上了正确的道路，成为了盈利的独立交易员。

1992年，48岁的马丁·舒华兹急流勇退，与家人搬到佛罗里达州，远离嘈杂的华尔街，享受悠闲生活。